WTW propone quattro alternative per le pensioni DC “rotte”.

WTW propone quattro alternative per le pensioni DC “rotte”.

Valeria

WTW invita i datori di lavoro a guardare oltre la semplice riparazione dei regimi pensionistici a contribuzione definita (DC) “rotti” e propone quattro alternative che potrebbero aiutare i dipendenti a ottenere risultati migliori senza che i datori di lavoro debbano assumersi i rischi associati ai piani a benefici definiti (DB).

Il suo libro bianco Reimagining pensions, pubblicato oggi, delinea quattro alternative, che WTW spera incoraggeranno ulteriori riflessioni che potrebbero garantire redditi pensionistici notevolmente più elevati.

Rash Bhabra, capo dell’ufficio pensionistico di WTW per la Gran Bretagna, ha dichiarato: “Con ogni anno che passa, i dipendenti nella maggior parte del settore privato stanno diventando sempre più dipendenti dalle pensioni DC per soddisfare le loro esigenze di reddito in pensione.

“La DC può essere migliorata, e c’è giustamente molta attenzione su questo aspetto, al di là del semplice aumento dei contributi: i programmi possono essere più grandi e più efficienti; possono investire in modo più ampio e detenere asset di crescita più a lungo; e possono dare ai dipendenti molto più sostegno al momento della pensione. Accogliamo con favore il senso di urgenza al riguardo.

“Ma dovremmo anche chiederci se possiamo fare meglio della DC: nella sua forma attuale, la DC è rotta, e dovremmo valutare se sia meglio sostituirla piuttosto che ripararla. Ciò di cui gli individui hanno veramente bisogno è il reddito pensionistico.

“Pochi datori di lavoro vogliono tornare a qualcosa di simile a un tradizionale schema di stipendio finale. E quindi stiamo proponendo altri modi per fornire redditi pensionistici più elevati e che evitino di lasciare i dipendenti con decisioni che la maggior parte non è preparata a prendere, come capire da soli come impiegare i propri risparmi pensionistici durante la pensione”.

Le quattro alternative pensionistiche DC proposte da WTW sono:

1. Contribuzione definita collettiva sull’intero arco della vita (CDC)

Tali progetti condividono i rischi tra i membri e forniscono un reddito pensionistico anziché un fondo pensione al momento del pensionamento, a un costo fisso per il datore di lavoro. I livelli pensionistici dipendono dalla performance del fondo, ma la proiezione centrale di WTW è che, a parità di costo contributivo, una pensione CDC a vita intera dovrebbe essere superiore di circa il 55% rispetto ai risparmi DC annualizzati. Sebbene i più grandi datori di lavoro possano già adottare questi progetti, WTW ritiene che un numero maggiore di datori di lavoro lo prenderà in considerazione quando le normative consentiranno loro di esternalizzare la fornitura di CDC a un accordo multi-datore di lavoro o a un master trust.

Il programma della Royal Mail, lanciato questa settimana, fornisce un modello per coloro che potrebbero voler seguire l’esempio e ieri (8 ottobre) il Dipartimento per il lavoro e le pensioni ha lanciato una consultazione sull’introduzione di una legislazione che amplierebbe la portata dei programmi pensionistici del CDC. La consultazione si chiuderà il 19 novembre.

2. DB con aumenti variabili

Poiché la legislazione consente di ridurre le pensioni del CDC in scenari particolarmente avversi, non vi è alcun motivo, in linea di principio, di vietare ai datori di lavoro di offrire, per il servizio futuro, nuove pensioni variabili che sono DB solo nella misura in cui è garantito che non diminuiscano. WTW ha affermato che esiste già una certa flessibilità per farlo. Questo è modellato per fornire un reddito pensionistico atteso superiore del 35% rispetto a DC con l’acquisto di una rendita.

3. Piani DC per acquistare redditi pensionistici CDC

L’approccio meno dirompente per i datori di lavoro con piani DC esistenti sarebbe che i loro piani fornissero un’opzione di reddito pensionistico CDC. WTW vorrebbe che la consultazione legislativa su questo argomento iniziasse il prima possibile. Il loro modello fornisce risultati pensionistici medi superiori di circa il 40% rispetto a quelli con DC con acquisto di rendite.

4. Saldo cassa variabile con CDC in decumulo

I contributi costituirebbero un “piatto” di bilancio in contanti con aumenti annuali mirati. Gli aumenti effettivi dipenderebbero dalla performance degli investimenti, ma il valore del piatto non potrebbe scendere, fornendo maggiore certezza e risultati meno volatili per gli individui rispetto a DC. Il fondo risultante verrebbe utilizzato per acquistare un reddito pensionistico del CDC. Il loro modello fornisce risultati pensionistici medi superiori di circa il 40% rispetto a quelli con DC con acquisto di rendite.

Tutti e quattro questi progetti portano a risultati migliori rispetto a quelli a contribuzione in rendita, secondo WTW, e tutti potrebbero svolgere un ruolo importante nel plasmare il panorama delle pensioni. WTW chiede al governo di introdurre modifiche alla legislazione che consentano l’innovazione nella progettazione dei regimi pensionistici a beneficio dei lavoratori del Regno Unito e affinché il settore pensionistico si impegni pienamente nella realizzazione del cambiamento.

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