La Financial Conduct Authority (FCA) ha annunciato la sua decisione di beneficiare degli hedge fund Millionaire Crispin Odey £ 1,84 milioni e vietarlo a vita dal settore dei servizi finanziari del Regno Unito per mancanza di integrità.
La FCA considera che ha deliberatamente cercato di frustrare i processi disciplinari presso Odey Asset Management (OAM) nella sua condotta per proteggere i propri interessi.
Il regolatore della città ha affermato che Odey, che ha fondato OAM, ha mostrato “disprezzo spericolato” per la governance di OAM, facendo sì che l’hedge fund violasse i requisiti normativi.
Therese Chambers, direttore esecutivo congiunto per l’applicazione e la supervisione del mercato presso la FCA: “Una cultura del silenzio in cui le accuse di cattiva condotta non sono gestite in modo efficace può mettere a rischio i consumatori e i mercati.
Odey ha indirizzato l’avviso di decisione della FCA all’Upper Tribunal, un tribunale che si occupa di ricorsi contro le decisioni normative, in cui lui e la FCA presenteranno i loro casi. La FCA ha affermato che le sue scoperte sono quindi provvisorie e riflettono la convinzione della FCA su ciò che è accaduto e come considera il suo comportamento.
Odey, che è diventato famoso per i suoi legami con la campagna della Brexit e il partito conservatore, si presume che abbia molestato o aggredito sessualmente 13 donne.
Le accuse, che Odey ha fortemente negato, si estendevano dagli anni dal 1998 al 2021, con otto donne che sostenevano l’assalto sessuale, e furono segnalate per la prima volta dal Financial Times nel giugno 2023.
La FCA ha ritenuto che il comportamento di Odey sia nei confronti dell’OAM che della FCA “mancavano di candore” e ha scoperto che la sua condotta ha dimostrato che “non è una persona adatta e adeguata” per svolgere qualsiasi funzione relativa alle attività regolamentate.
Rimozione dei membri del comitato esecutivo di OAM
Nel febbraio 2021, dopo un’indagine interna di OAM, Odey ricevette un avvertimento scritto finale dal Comitato Esecutivo (EXCO) dell’hedge fund in relazione a comportamenti inappropriati.
Nel novembre 2021, OAM ha programmato un’audizione disciplinare per valutare se Odey avesse violato l’avvertimento scritto finale. Tuttavia, il 24 dicembre 2021, Odey usò la sua maggioranza azionaria nell’hedge fund per rimuovere i membri EXCO di OAM e nominarsi un unico membro.
Successivamente decise il 6 gennaio 2022 che l’udienza disciplinare nella sua condotta sarebbe stata rinviata indefinitamente da quando disse che non era in grado di conducerlo con imparzialità.
Odey ha nominato nuovi membri EXCO e si è dimesso dalla commissione il 12 gennaio 2022.
Un’ulteriore accusa di cattiva condotta non finanziaria è stata portata all’attenzione dell’EXT di OAM il 3 marzo 2022. Ciò si è riferito a una presunta violazione dei requisiti di avvertimento scritti finali che Odey non dovrebbe toccare un altro membro del personale (a meno che non si stringa la mano in un contesto professionale) e non dovrebbe parlare di membri del personale o di altri in modo inappropriato.
L’accusa risale al 17 marzo 2021, poche settimane dopo che Odey aveva firmato l’avvertimento scritto finale. Presumibilmente ha tenuto la mano di un futuro dipendente OAM durante un tour in ufficio e ha avuto una conversazione inappropriata che ha avuto luogo a pranzo.
Il 21 marzo 2022, OAM confermò alla FCA che questa ulteriore accusa sarebbe stata inclusa nell’esistente indagine interna relativa ad altre presunte violazioni dell’avvertimento scritto finale.
Odey dichiarò, in un incontro con l’EXT il 23 marzo 2022, che se avesse fatto una scoperta avversa contro di lui, avrebbe “chiuso l’azienda, litiga personalmente contro i membri dell’EXCO e rimuoveva la copertura assicurativa in modo che i membri EXCO non potessero usarlo per finanziare la propria difesa”.
“La legge delle risorse umane non ha importanza qui”
A seguito di questa accusa aggiuntiva, i nuovi membri EXCO e il responsabile della conformità di OAM hanno discusso di misure di salvaguardia per proteggere il personale in attesa del risultato delle indagini.
Le misure includevano proposte che Odey lavorano in remoto o che fosse separato dal personale negli uffici di OAM. Quando Odey ascoltò queste misure proposte, espresse la sua disapprovazione e dichiarò che pensava che l’EXT fosse stato indebitamente influenzato dalla FCA.
Si rifiutò di lavorare in remoto o di essere separato dal personale. Il 28 marzo 2022, in un incontro con l’EXCO in cui furono discusse le misure di salvaguardia proposte, la FCA scoprì che Odey ha dimostrato disprezzo per le politiche e le procedure di OAM e per le responsabilità dell’EXCO di sostenere gli standard di condotta tra i suoi personaggi senior verso le donne del personale.
Odey ha dichiarato che “la legge delle risorse umane non aveva importanza qui” e che avrebbe accettato solo una scoperta da parte della FCA. Chiamò anche un membro EXCO, che gli aveva spiegato che i passi di salvaguardia erano importanti, “fottutamente senza spin”. A seguito di questi scambi con lui, le misure di salvaguardia non sono state implementate, ha trovato la FCA.
Seguendo il disaccordo su come procedere con l’udienza disciplinare, il 31 marzo 2022 Odey rimosse di nuovo i membri EXO di OAM e si nominò un unico membro di EXCO. Odey ha mantenuto la sua posizione su EXCO fino a quando non ha nominato due nuovi membri EXCO nel luglio 2022.
L’udienza disciplinare di OAM si è infine tenuta il 29 novembre 2022, quasi un anno dopo che era stata originariamente prevista.
Il 13 dicembre 2022, OAM emise una lettera di risultato a Odey che stabilì i suoi risultati che, mentre Odey aveva tecnicamente violato l’avvertimento scritto finale in due casi, quelle violazioni non costituivano violazioni sostanziali o comportamenti inappropriati che potevano ragionevolmente essere considerati molestie.
L’EXCO ha richiesto a Odey di intraprendere ulteriori formazioni obbligatorie e lo ha sottoposto a un embargo di gestione di un anno. I termini dell’avviso scritto finale originale sono stati continuati ma senza esempi prescrittivi di comportamento e con un limite di tempo di 12 mesi, che è stato soggetto a revisione.
Nel suo avviso di decisione rilasciato a Odey all’inizio di questo mese, la FCA ha scoperto che anche se alla fine Odey ha permesso a EXCO di procedere con la seconda udienza disciplinare, le sue azioni da dicembre 2021 in poi significavano che la credibilità e l’efficacia delle strutture di governance di OAM erano significativamente indebolite perché Odey si era mostrato che era “preparato a prepararli a prevalere a piacimento se non fosse d’accordo con la decisione”.
OAM è attualmente in procinto di chiudere e non è più autorizzato dalla FCA.